昨日，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則(征求意見稿)》等6項(xiàng)科創(chuàng)板配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見截止。從《證券日?qǐng)?bào)》記者了解的情況來看，各方在對(duì)科創(chuàng)板充滿期待的同時(shí)，也對(duì)配套業(yè)務(wù)規(guī)則一些細(xì)節(jié)性的內(nèi)容提出建議或意見。

事實(shí)上，在此前證監(jiān)會(huì)和上交所分別召開的座談會(huì)上，與會(huì)人士就已經(jīng)提了不少意見和建議。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)，在2月13日召開的座談會(huì)上，部分行業(yè)專家、證券公司、基金管理公司、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和科創(chuàng)企業(yè)代表，對(duì)把握好科創(chuàng)板定位、發(fā)行、定價(jià)、承銷、上市、信息披露、各類主體歸位盡責(zé)等方面提出了意見建議。

在2月15日至17日上交所召開的9場(chǎng)片區(qū)座談會(huì)上，與會(huì)代表對(duì)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制配套規(guī)則中有關(guān)發(fā)行承銷、上市門檻、交易行為、監(jiān)管執(zhí)行、中介責(zé)任、法律銜接、司法配套等內(nèi)容提出了具體的意見建議。

比如，有機(jī)構(gòu)投資者提出，科創(chuàng)板企業(yè)將由保薦機(jī)構(gòu)跟投，如果是強(qiáng)制每個(gè)項(xiàng)目都跟投，而且比例太高，保薦機(jī)構(gòu)根本無法承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因此，希望可以靈活降低比例，或放開“保薦+直投”模式。

對(duì)于大家提出的意見和建議，證監(jiān)會(huì)副主席李超表示“很有價(jià)值”，并表示證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究論證，充分吸收采納合理建議;上交所表示，將認(rèn)真研究論證、充分吸納各方面提出的合理建議，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，深入貫徹落實(shí)中央全面深化改革委員會(huì)第六次會(huì)議精神，抓緊完善相關(guān)制度規(guī)則，穩(wěn)步有序做好規(guī)則發(fā)布、人員準(zhǔn)備、技術(shù)改造、企業(yè)儲(chǔ)備等方面的工作，全力落實(shí)好設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革這項(xiàng)工作。

除了證監(jiān)會(huì)和上交所，各地也陸續(xù)召開座談會(huì)，征求各方意見。

中關(guān)村管委會(huì)2月20日發(fā)布的消息顯示，2月19日，中關(guān)村管委會(huì)召開設(shè)立科創(chuàng)板及試點(diǎn)注冊(cè)制配套業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見座談會(huì)，與會(huì)人士提出的建議主要集中在五個(gè)方面。

在上市條件方面，希望進(jìn)一步突出科技創(chuàng)新特色。企業(yè)應(yīng)擁有關(guān)鍵核心技術(shù)和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在上市標(biāo)準(zhǔn)中增加研發(fā)投入、科研人員、專利標(biāo)準(zhǔn)等指標(biāo)，進(jìn)一步明確未盈利。表決權(quán)差異安排、分拆上市等具體審核細(xì)則。

在股份減持方面，針對(duì)核心技術(shù)人員、創(chuàng)投基金股東等減持，建議結(jié)合證監(jiān)會(huì)反向掛鉤政策，按照其持有的年限設(shè)置相應(yīng)的減持進(jìn)度。

在個(gè)人投資人適當(dāng)性條件方面，建議在門檻設(shè)置上綜合考慮個(gè)人證券賬戶資產(chǎn)和專業(yè)背景知識(shí)相結(jié)合，既要增加流動(dòng)性，也要增加專業(yè)性。

在科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)方面，可從科技部、工信部、國(guó)家發(fā)改委等專家?guī)熘须S機(jī)抽取專家參與咨詢，避免專家局限性。咨詢意見可向社會(huì)公開并接受監(jiān)督。

在信息披露方面，充分考慮對(duì)企業(yè)商業(yè)機(jī)密、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等保護(hù)，采取有限披露的原則。

中關(guān)村管委會(huì)主任翟立新表示，資本市場(chǎng)改革牽一發(fā)而動(dòng)全身，為打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，需要我們多借鑒國(guó)外成熟資本市場(chǎng)的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持改革創(chuàng)新和穩(wěn)步實(shí)施相結(jié)合。一是要平衡好科創(chuàng)企業(yè)、投資人、保薦機(jī)構(gòu)等各市場(chǎng)主體的利益關(guān)系。利用市場(chǎng)化機(jī)制協(xié)調(diào)各利益相關(guān)方。二是要寬嚴(yán)相濟(jì)、權(quán)責(zé)對(duì)等。對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)要寬容失敗，既要在科創(chuàng)板配套細(xì)則設(shè)計(jì)上增強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的包容性和適應(yīng)性，也要在制度上對(duì)企業(yè)形成強(qiáng)約束，加大對(duì)企業(yè)違規(guī)的懲罰力度。三是要培育科創(chuàng)板市場(chǎng)的長(zhǎng)期繁榮。加強(qiáng)制度的穩(wěn)定性和透明性，確保首批科創(chuàng)板上市企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，同時(shí)也要考慮市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 上交所 科創(chuàng)板 業(yè)務(wù) 意見