在美聯(lián)儲的強勢鷹派信號下，多國央行啟動加息。

北京時間1月6日凌晨3時，美聯(lián)儲公布12月14-15日會議紀要。紀要顯示，關(guān)于美國貨幣政策的前景，減少政策寬松的預期明顯提前。幾乎所有與會者都認為，在聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間首次上調(diào)后的某個時間點，啟動縮減資產(chǎn)負債表可能是合適的。

拉美三國央行在此之后啟動加息。

當?shù)貢r間1月5日，烏拉圭央行決定將貨幣政策利率提高75個基點到6.5%，并預計利率將繼續(xù)逐步提高，直至通貨膨脹預期與目標一致。該國央行貨幣政策委員會預計大多數(shù)發(fā)達經(jīng)濟體和新興經(jīng)濟體的通貨膨脹仍將繼續(xù)上升。

據(jù)彭博社1月6日報道，阿根廷央行將基準7天Leliq(流動性票據(jù))從38%上調(diào)至40%，這也是阿根廷央行一年多來首次上調(diào)基準利率，目前阿根廷通脹率高達約50%。秘魯央行當日也宣布將政策利率上調(diào)50個基點至3%，這是秘魯央行連續(xù)第6個月采取加息行動。秘魯央行表示：“鑒于現(xiàn)有的信息，我們認為在未來幾個月繼續(xù)推進貨幣政策正?；呛线m的?！?/p>

波蘭央行則在美聯(lián)儲會議紀要發(fā)布前夕便亮出了加息底牌。當?shù)貢r間1月4日，波蘭貨幣政策委員會宣布決定將該國央行主要利率提高50個基點至2.25%，該決定將在1月5日生效。這是波蘭4個月以來的第4次加息，波蘭央行也因此成為2022年首個宣布加息的國家銀行。

中金宏觀解讀稱，美聯(lián)儲的紀要傳遞出了超預期的“鷹派”信號，美聯(lián)儲首次加息的時間點可能提前。一些與會者指出，鑒于目前更強勁的經(jīng)濟前景、更高的通貨膨脹和更大的資產(chǎn)負債表，可能需要加快政策利率正?；牟椒ァＶ薪鹪诖饲皥蟾嬷幸褜⑹状渭酉⒌臅r間點從2022年四季度提前至5月，目前來看不排除進一步提前至3月的可能性。美聯(lián)儲下次議息會議的時間是1月26日至27日，如果美聯(lián)儲有意在3月加息，將會在該次議息會議上釋放更明確的信號。

中信證券固定收益首席研究員明明團隊認為，會議紀要對加息以及縮表的討論增強了美聯(lián)儲緊縮預期，債券利率快速提升。加息方面，美聯(lián)儲提出更早、更快地提高聯(lián)邦基金利率的必要性，而市場對于美聯(lián)儲2022年加息預期有所上升，并對加息時點的預期也大幅提前?？s表方面，美聯(lián)儲會議紀要首次提及這一輪縮表的適當條件和時機，表明本輪縮表或?qū)⑻崆安⑶铱s表速度或?qū)⒓涌臁Ｈ裘缆?lián)儲未來緊縮速度超市場預期，將推升美債上行，預計今年加息三次并存在縮表的可能性。

路透分析師表示，大多數(shù)貨幣對美元在未來幾個月將很難實現(xiàn)任何上漲，因為美聯(lián)儲的貨幣緊縮預期將為美元提供足夠的動力，使其在2022年很長時間內(nèi)延續(xù)主導地位。

路透在1月4日-6日期間調(diào)查發(fā)現(xiàn)，交易員們現(xiàn)在預計美聯(lián)儲將在3月份加息，并在之后不久開始減持資產(chǎn)，且今年至少有三次加息。這將為美元提供相對于其他主要貨幣的優(yōu)勢。在調(diào)查涵蓋的新興市場貨幣中，預計人民幣兌美元一年后將貶值近2%，至6.5元人民幣。菲律賓比索，馬來西亞林吉特、印度盧比預計將貶值約1%，或者最多維持在一個區(qū)間內(nèi)。土耳其里拉今年或再跌14%。土耳其里拉已在2021年重挫44%，是土耳其總統(tǒng)埃爾多安的正義與發(fā)展黨2002年上臺以來表現(xiàn)最糟糕的一年，并成為迄今為止新興市場中表現(xiàn)最差的貨幣。南非蘭特是2021年表現(xiàn)最差的新興市場貨幣之一，預計未來六個月內(nèi)兌美元將保持區(qū)間波動，但一年后將下跌0.4%至15.78。

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