18日晚間，證監(jiān)會(huì)核發(fā)了兩家募資總額不超60億元的IPO批文。其中，過(guò)會(huì)一個(gè)多月的動(dòng)力電池獨(dú)角獸寧德時(shí)代位列其中。由于公司此前在招股書申報(bào)稿中曾擬募資131億元，這意味著公司此次IPO募資縮水約六成。

盡管募資規(guī)模大幅縮水，但是公司超過(guò)50億元的募資也創(chuàng)出了創(chuàng)業(yè)板IPO新高，此前創(chuàng)業(yè)板IPO募資最高的碧水源募資25.5億元。

記者注意到，此次另一家醫(yī)藥行業(yè)獨(dú)角獸藥明康德募資也大幅縮水。藥明康德此前僅募集資金21.6億元，較今年2月預(yù)披露的57.4億元大幅縮減逾六成，計(jì)劃投資項(xiàng)目也由10個(gè)調(diào)減為4個(gè)，發(fā)行市盈率為22倍，并未超過(guò)絕大多數(shù)新股23倍發(fā)行市盈率的紅線。

對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)記者表示，“從兩家獨(dú)角獸募資規(guī)模大幅縮減來(lái)看，表明了監(jiān)管層對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)募資規(guī)模的從嚴(yán)控制，此舉意在降低獨(dú)角獸上市的泡沫，同時(shí)消除投資者對(duì)于獨(dú)角獸企業(yè)上市分流大量資金的擔(dān)憂。”

資料顯示，寧德時(shí)代(CATL)是全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池系統(tǒng)提供商，公司成立于2011年，在過(guò)去的6年時(shí)間，公司快速成長(zhǎng)為我國(guó)動(dòng)力電池龍頭企業(yè)。

招股書顯示，公司去年動(dòng)力電池的銷量為11.84GWh，在全球排名第一，排名第二、第三的松下、比亞迪的銷量分別為10GWh和7.2GWh，成為當(dāng)之無(wú)愧的動(dòng)力電池巨頭。公司去年的前五大客戶，包括宇通集團(tuán)、普萊德新能源、吉利控股集團(tuán)、金龍汽車集團(tuán)和東風(fēng)汽車集團(tuán)。

由于寧德時(shí)代將登陸創(chuàng)業(yè)板，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該股上市后市值將超過(guò)目前創(chuàng)業(yè)板第一權(quán)重股溫氏股份，極可能成為創(chuàng)業(yè)板未來(lái)第一大權(quán)重股。

根據(jù)公司去年39.7億元的凈利潤(rùn)，如果該股上市后市盈率達(dá)到35倍的話，市值將達(dá)到1390億元，超越溫氏股份。

數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入199.97億元，同比增長(zhǎng)34%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)39.72億元，同比增長(zhǎng)31.4%。

值得一提的是，雖然去年公司的營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙雙大增，但綜合毛利率卻出現(xiàn)了下滑。招股說(shuō)明書披露，2015~2017年，公司綜合毛利率分別為38.64%、43.70%和36.29%。

記者注意到，隨著寧德時(shí)代IPO的提速，在互動(dòng)平臺(tái)上，多家公司表明與寧德時(shí)代有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。

水晶光電稱，參股的聯(lián)合創(chuàng)投公司間接持有寧德時(shí)代股份。海源機(jī)械表示，與寧德時(shí)代除電池盒上蓋項(xiàng)目外，目前雙方有新的項(xiàng)目在洽談中。新界泵業(yè)稱，參與設(shè)立的珠海廣發(fā)信德環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金已投資寧德時(shí)代等項(xiàng)目。雪萊特稱，寧德時(shí)代系子公司卓與自動(dòng)化客戶。江蘇國(guó)泰稱，寧德時(shí)代是公司控股子公司華榮化工的重要客戶。天賜材料表示，公司目前與寧德時(shí)代有業(yè)務(wù)往來(lái)，為公司電解液主要客戶之一。天齊鋰業(yè)表示，公司與寧德時(shí)代有業(yè)務(wù)往來(lái)。

此外，中鼎股份3月29日公告稱，公司近期收到寧德時(shí)代通知，成為“75項(xiàng)目”、“A26項(xiàng)目”兩個(gè)項(xiàng)目新能源汽車電池包內(nèi)冷卻系統(tǒng)減振類產(chǎn)品的批量供應(yīng)商。

根據(jù)申萬(wàn)宏源統(tǒng)計(jì)，截至目前，在寧德時(shí)代供應(yīng)商體系中份額較高的A股公司分別包括璞泰來(lái)、廈門鎢業(yè)、江蘇國(guó)泰、天賜材料、新宙邦、創(chuàng)新股份、長(zhǎng)園集團(tuán)、新綸科技、科達(dá)利、先導(dǎo)智能、星云股份等。

中泰證券表示，寧德時(shí)代核心供應(yīng)體系已清晰，募投擴(kuò)產(chǎn)24GWh產(chǎn)能再次打開產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)空間，看好天賜材料、璞泰來(lái)、科達(dá)利、先導(dǎo)智能、東方精工、杉杉股份。

關(guān)鍵詞： 寧德時(shí)代 獨(dú)角獸 投資者