回望剛剛過(guò)去的四季度，疫情防控政策優(yōu)化引領(lǐng)資本市場(chǎng)走向的風(fēng)向標(biāo)，市場(chǎng)行情也圍繞經(jīng)濟(jì)修復(fù)的“強(qiáng)預(yù)期”主線出現(xiàn)了明顯的風(fēng)格切換，消費(fèi)、港股板塊迎來(lái)絕地反擊，而前期較為強(qiáng)勢(shì)的成長(zhǎng)板塊則有所回調(diào)。

四季度也是公募基金調(diào)倉(cāng)換股備戰(zhàn)來(lái)年的關(guān)鍵時(shí)刻，隨著四季報(bào)披露落下帷幕，公募基金整體調(diào)倉(cāng)換股的方向也浮出水面。

(資料圖片)

據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、瀘州老窖依舊位列坐穩(wěn)主動(dòng)權(quán)益基金前三大重倉(cāng)股之列，藥明康德取代隆基綠能，新進(jìn)前五大重倉(cāng)股。五糧液是四季度獲增持力度最大的個(gè)股，醫(yī)藥板塊中的康龍化成、邁瑞醫(yī)療以及信息技術(shù)板塊中的納思達(dá)、金山辦公等多只個(gè)股也在四季度獲得主動(dòng)權(quán)益基金集體青睞。

貴州茅臺(tái)繼續(xù)“穩(wěn)坐”頭號(hào)重倉(cāng)股

藥明康德新進(jìn)前五大重倉(cāng)

自去年11月以來(lái)，國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)因素雙雙改善，A股市場(chǎng)迎來(lái)一波估值修復(fù)行情，手握“重金”的基金經(jīng)理如何調(diào)倉(cāng)換股成為全市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。近期披露的四季報(bào)也揭開(kāi)了主動(dòng)權(quán)益基金投資全貌。

白酒龍頭貴州茅臺(tái)一直是公募基金的“心頭好”，四季度也繼續(xù)占據(jù)公募基金頭號(hào)重倉(cāng)股“寶座”。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，截止四季度末，納入統(tǒng)計(jì)的4600只積極投資偏股型基金中，共有1437只基金重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)，相比去年四季度減少了209只，合計(jì)持有6004.17萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)到1036.92億元，貴州茅臺(tái)也是主動(dòng)權(quán)益基金四季度唯一一只持倉(cāng)市值超過(guò)千億的個(gè)股。

作為最近幾年資本市場(chǎng)的“新貴”，動(dòng)力電池“龍頭”寧德時(shí)代，此前更是一度超越貴州茅臺(tái)，四季度也緊隨貴州茅臺(tái)之后，繼續(xù)位列主動(dòng)權(quán)益基金第二大重倉(cāng)股。數(shù)據(jù)顯示，四季度共有1007只基金重倉(cāng)持有寧德時(shí)代，持股數(shù)量超過(guò)1.82億股，持倉(cāng)市值超過(guò)719億元。

從四季報(bào)披露情況上看，公募基金四季度持倉(cāng)基本保持穩(wěn)定，前五大重倉(cāng)股中，除了貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代之外，瀘州老窖、五糧液繼續(xù)穩(wěn)居第三、第四大重倉(cāng)股。

隨著醫(yī)藥板塊四季度觸底反彈，公募基金也在四季度持續(xù)加碼醫(yī)藥龍頭，藥明康德超越隆基綠能，從三季度末的第十一大重倉(cāng)股，躍居四季度末的第五大重倉(cāng)股。公募基金四季度在藥明康德的配置上迎來(lái)了重倉(cāng)股數(shù)量及市值雙雙回升，持有藥明康德的基金數(shù)量從三季度末的261只增至四季度末的311只，持股數(shù)量單季度增加3546.27萬(wàn)股，四季度末持股數(shù)達(dá)到3.79億股，持倉(cāng)市值為306.70億元。

前十大重倉(cāng)股中，陽(yáng)光電源取代保利發(fā)展，新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，受益于地產(chǎn)救助政策“三支箭”相繼落地，地產(chǎn)板塊四季度大幅反彈，部分基金則在四季度對(duì)地產(chǎn)股落袋為安，年末獲利了結(jié)心態(tài)明顯。除此之外，寧波銀行新進(jìn)前二十大重倉(cāng)股，天齊鋰業(yè)退出前二十大重倉(cāng)股。

五糧液獲增持力度最大

多只醫(yī)藥股“現(xiàn)身”增持榜單

前50大重倉(cāng)股代表了主動(dòng)權(quán)益基金“重兵布陣”的方向，增減持前50大重倉(cāng)股則在一定程度上反映出公募基金對(duì)后市的看法。

四季度，國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境防疫措施迎來(lái)明顯邊際變化，A股市場(chǎng)也對(duì)此作出積極反應(yīng)。四季報(bào)顯示，公募基金也大力加倉(cāng)預(yù)期受益疫情后復(fù)蘇的品種。增持力度居前度個(gè)股也多數(shù)屬于消費(fèi)、醫(yī)療、信創(chuàng)等板塊。

其中，公募基金對(duì)五糧液的增持力度最為明顯，合計(jì)增持市值超過(guò)89億元，位居公募基金增持榜首位，持股比例也從三季度末的6.02%上升至6.91%。從股價(jià)走勢(shì)上看，智飛生物四季度強(qiáng)勢(shì)上漲6.77%，2022年全年漲幅超過(guò)15%。

醫(yī)藥板塊中有6只個(gè)股位列公募基金增持榜前二十名，位居全部行業(yè)之首，其中包括生物制藥板塊中的藥明康德、康龍化成，化學(xué)藥方面的恒瑞醫(yī)藥、人福醫(yī)藥，以及醫(yī)療器械板塊中的邁瑞醫(yī)療、通策醫(yī)療。

從增持力度上看，上述6只醫(yī)藥股中，公募基金對(duì)藥明康德增持力度最為靠前，四季度合計(jì)增持藥明康德市值超過(guò)82億元，持股占流通股比例從三季度末的10.57%提升至12.82%。

多只主動(dòng)權(quán)益基金基金也開(kāi)始在四季度加倉(cāng)藥明康德，例如交銀施羅德基金王崇管理的交銀新成長(zhǎng)基金四季度加倉(cāng)藥明康德超過(guò)231萬(wàn)股，藥明康德也從該基金三季度末的第七大重倉(cāng)股晉升為第四大重倉(cāng)股。嘉實(shí)基金姚志鵬管理的嘉實(shí)動(dòng)力先鋒、余廣管理的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力四季度加倉(cāng)藥明康德超過(guò)200萬(wàn)股。張嘯偉管理的富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選、沈楠管理的交銀國(guó)企改革等多只基金四季度加倉(cāng)藥明康德也超過(guò)100萬(wàn)股。

信息技術(shù)板塊中的金山辦公、廣聯(lián)達(dá)、納思達(dá)、瀾起科技在四季度均受到公募基金的青睞，在信創(chuàng)概念帶動(dòng)下，金山辦公、廣聯(lián)達(dá)兩只個(gè)股四季度漲幅超過(guò)30%。

而從減持市值前五十大重倉(cāng)股名單上看，隆基綠能、貴州茅臺(tái)、天齊鋰業(yè)、北方華創(chuàng)、寧德時(shí)代排名居前，這些個(gè)股不僅遭到公募基金減持，四季度股價(jià)回調(diào)也在一定程度上使得市值“縮水”，在減持榜前十大個(gè)股中，兗礦能源四季度跌幅超過(guò)30%，中天科技跌幅也逼近30%。

信息傳輸、金融等板塊

獲主動(dòng)權(quán)益基金整體增持

從整體行業(yè)配置上看，公募基金配置較為穩(wěn)定，一些四季度表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的板塊整體增持力度明顯。

制造業(yè)依然最受公募基金青睞，據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，權(quán)益基金持有制造業(yè)的市值超過(guò)2.71萬(wàn)億元，占凈值比例高達(dá)51.18%，位列第一。

權(quán)益基金對(duì)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)持有市值分別達(dá)到2237.25億元、1539.09億元，占凈值比例分別達(dá)到3.46%、2.95%，位列公募基金行業(yè)配置第二、第三名。

四季度，權(quán)益基金對(duì)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)及金融業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)三個(gè)行業(yè)加倉(cāng)力度較大，占凈值比例分別提升1.30%、0.38%、0.32%，除此之外，對(duì)衛(wèi)生和社會(huì)工作、批發(fā)和零售業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)等8個(gè)行業(yè)也有所增持。采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)等三個(gè)行業(yè)則遭到較大力度減持。

與此同時(shí)，四季度公募持倉(cāng)前三名行業(yè)集中度為58.29%，較三季度末的56.74%增加了1.55個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)集中度有所提升。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

關(guān)鍵詞： 貴州茅臺(tái) 公募基金