中信建投金戈:ChatGPT掀起AI浪潮 關(guān)注兩板塊投資機(jī)會(huì)_全球快資訊
嘉賓介紹:金戈,中信建投證券研究發(fā)展部計(jì)算機(jī)行業(yè)聯(lián)席首席分析師,帝國(guó)理工學(xué)院工科碩士,擅長(zhǎng)云計(jì)算、金融科技、人工智能等領(lǐng)域。
(資料圖片僅供參考)
近期多款重磅AI模型及應(yīng)用產(chǎn)品相繼發(fā)布,包括OpenAI的GPT4,百度的文心一言等,科技主題投資也因此爆火。人工智能的火熱行情將持續(xù)多久,會(huì)給行業(yè)帶來哪些變化,科技又是否會(huì)成為今年的投資主線?
中信建投金戈在節(jié)目中表示,ChatGPT的憑借智能化實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用落地,形成了其商業(yè)模式。隨著各種應(yīng)用不斷接入ChatGPT,AI主題行情的持續(xù)性可以展望很久。生成式AI對(duì)效率的提升非常大,其便捷性將帶動(dòng)很多公司未來收入的增長(zhǎng),國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的資金實(shí)力和技術(shù)儲(chǔ)備都比較強(qiáng),且生態(tài)較為完整,AIGC將對(duì)其生態(tài)作出新的賦能??春媒衲昕萍贾黝}投資的持續(xù)性,建議重點(diǎn)關(guān)注AI和數(shù)據(jù)要素板塊,可能會(huì)出現(xiàn)0到1的巨大變化。
1、中信建投金戈:ChatGPT應(yīng)用落地 AI浪潮持續(xù)性強(qiáng)
提問:最近多款重磅AI模型以及應(yīng)用產(chǎn)品相繼發(fā)布,包括GPT4,百度的文心一言等。ChatGPT從被全面關(guān)注的爆款應(yīng)用走向了商業(yè)化的開放,這樣的模式在多個(gè)場(chǎng)景中展現(xiàn)出它的價(jià)值,包括前一段時(shí)間ChatGPT引爆了資本市場(chǎng),海內(nèi)外的一些巨頭,以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司都在紛紛布局。在您看來,您覺得ChatGPT的爆點(diǎn)究竟在哪里?
金戈:主要還是它的智能性,人工智能發(fā)展也好幾十年了,上一次比較重磅的事件就是阿爾法狗(AlphaGo),圍棋下得很厲害,雖然非常震撼,但是我們只能感到人工智能很厲害,但是看不到它具體的應(yīng)用場(chǎng)景。
ChatGPT智能化的效果非常好,直接可以跟人對(duì)話,對(duì)話還是非常深層次的這種,能給你寫論文寫代碼,直接能落實(shí)到解決問題上。這樣商業(yè)模式就出來了,就跟前兩次不太一樣,前兩次只能體現(xiàn)技術(shù)很強(qiáng),但是很難去應(yīng)用落地,但這次它的出現(xiàn)不光是向市場(chǎng)證明能力強(qiáng),我還能幫助各行各業(yè),找到一些具體的應(yīng)用落地場(chǎng)景,這是最重磅的一點(diǎn)。
提問:對(duì)于爆火的AI主題投資熱,您認(rèn)為這是一時(shí)的火熱,還是一個(gè)可持續(xù)的浪潮?
金戈:我們覺得持續(xù)性很強(qiáng),為什么?首先,OpenAI把ChatGPT做出來以后,ChatGPT的月活很快就突破了一個(gè)億,這是歷史上月活最快突破一個(gè)億的應(yīng)用。
其次,商業(yè)模式也出來了。往后看,無論是OpenAI還是谷歌,還是Facebook等的巨頭,現(xiàn)在都看到了大模型。因?yàn)镺penAI用的是大模型的路徑,它是可行的,所以所有的巨頭都在投入大模型,未來隨著OpenAI接口的開放,各行各業(yè)的應(yīng)用都能接入進(jìn)來。接口開放以后,無數(shù)的應(yīng)用由于接入了OpenAI,使得應(yīng)用性或者功能性大幅提升,這就形成了裂變,這樣的話行情持續(xù)性會(huì)非常強(qiáng)。
比如微軟接入ChatGPT到Office體系內(nèi)對(duì)整個(gè)辦公軟件的效率提升,另外像Adobe也推出了一款人工智能產(chǎn)品,叫Firefly,非常好用,再比如海外的巨頭像Shopify,它接OpenAI以后,在智慧零售方面做了很多應(yīng)用場(chǎng)景的落地,效果都非常好。這些都是推進(jìn)行業(yè)發(fā)展的一個(gè)個(gè)應(yīng)用,所以我覺得行業(yè)的持續(xù)性能展望很久。
2、中信建投金戈:生成式AI助力提效 AIGC賦能互聯(lián)網(wǎng)
提問:就目前來看,您覺得以決策式AI和生成式AI為代表的人工智能,帶來了哪些具體的變化,還將帶來哪些變化?
金戈:往后主要是聚焦生成式AI,決策式AI可以理解成偏上一代,生成式AI能提高各種效率。
展望幾個(gè)場(chǎng)景,比如像Office,未來無論是寫Word也好,做Excel也好,還是畫PPT也好,原來還整天想著 Excel的公式怎么弄,PPT的模板怎么弄,這些都是AIGC直接能幫你解決的事情,對(duì)未來使用Office的門檻大幅度降低。再
比如說像一些PDF工具,比如說看公司年報(bào)和招股說明書,篇幅很長(zhǎng),現(xiàn)在可以通過這些功能,比如說根據(jù) PDF讓它給你總結(jié)出年報(bào)或者招股說明書里你關(guān)心的一些東西。這個(gè)是偏文字型的,未來像偏圖片和視頻型的,比如說讓它生成一個(gè)杯子所在的環(huán)境,或者我給你一間臥室的照片,讓它生成整個(gè)臥室的全景圖,這個(gè)功能應(yīng)用在房產(chǎn)中介看房都是可以的。
AIGC能干非常多的事,比如說做CG動(dòng)畫設(shè)計(jì),或者一些卡通人物設(shè)計(jì),對(duì)設(shè)計(jì)師的要求是很高的,有了這些工具能大幅提高他們的效率,很多東西直接通過AIGC生成。原來可能一周做一幅畫,現(xiàn)在一周能做四幅,效率提升的速度非???,這些都是未來可以展望的場(chǎng)景。
提問:決策式AI和生成式AI的主要區(qū)別是什么?
金戈:什么是決策式AI?比如識(shí)別臉部通過門禁,再比如打卡,也是圖像或者指紋識(shí)別,再就是語(yǔ)音識(shí)別出你說的話是什么,決策式AI 主要就是集中在這。
什么是生成式AI?比如說你讓人工智能的某個(gè)應(yīng)用,創(chuàng)作陸家嘴晚上的夜景圖,它通過了解你的意思之后能創(chuàng)作出這張圖,這叫生成式AI。
提問:生成式AI的應(yīng)用前景,盈利方向有哪些預(yù)期?
金戈:盈利方向很簡(jiǎn)單,還是用PDF舉例。原來WPS的會(huì)員數(shù),收費(fèi)能力的提升主要是靠它的功能,比如說PDF轉(zhuǎn)Word,這個(gè)功能很好用,很多人沖著這個(gè)功能去買WPS的會(huì)員,未來像PDF或者一些文件里能嵌入到類似AI的功能。
比如招股說明書太長(zhǎng)了,你就直接問你關(guān)心的問題,這是可以當(dāng)做功能嵌入到產(chǎn)品里去的,有了很好用的功能,對(duì)于用戶而言他肯定更愿意為此付費(fèi),你的用戶數(shù)和UP值的提升就會(huì)非常明顯。生成式AI的便捷性將帶動(dòng)很多公司未來收入的增長(zhǎng)。
提問:在生成式AI的浪潮下,互聯(lián)網(wǎng)公司會(huì)不會(huì)受到?jīng)_擊,未來有哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)?
金戈:目前來講,國(guó)內(nèi)這些互聯(lián)網(wǎng)公司其實(shí)都在做大模型,因?yàn)楹M庖呀?jīng)證明OpenAI大模型的方式是可行的。國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司資金實(shí)力比較強(qiáng),技術(shù)人才儲(chǔ)備也比較強(qiáng),它們?nèi)プ龃竽P捅容^適合,因?yàn)榇竽P褪紫鹊糜兴懔?,再一個(gè)是人才,一般的小公司很難能兼具這兩塊,各大互聯(lián)網(wǎng)廠商可能未來都有自己的大模型。
我們知道互聯(lián)網(wǎng)廠商的生態(tài)還是比較完整的,如果有比較好用的大模型,生態(tài)鏈的這些公司都可以根據(jù)你的大模型去賦能,這樣的話其實(shí)是能提高整個(gè)生態(tài)圈的效率的,所以說我認(rèn)為AIGC是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)新的賦能。
3、中信建投金戈:科技或成投資主線關(guān)注兩板塊機(jī)會(huì)
提問:現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的背景下,您比較看好哪個(gè)投資方向?科技行業(yè)是比較廣泛的概念,您看好的板塊有哪些?
金戈:整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)很大,我覺得要關(guān)注其中邊際變化最大的。舉個(gè)例子,比如說信息化建設(shè),現(xiàn)在要求信息化建設(shè)更多,可能是1到2的變化,但是科技領(lǐng)域巨大的投資機(jī)會(huì),往往是0到1的變化。原來沒有這個(gè)東西,現(xiàn)在能看到0到1變化的子領(lǐng)域,目前我們看到有兩個(gè),一個(gè)是數(shù)據(jù)要素,另一個(gè)就是AI。
先說一下AI,AI搞了幾十年了,但為什么現(xiàn)在說它是0到1的變化?因?yàn)槲覀冎癆I只停留在技術(shù)層,應(yīng)用層由于它的商業(yè)模式,包括智能度不夠,賦能應(yīng)用會(huì)有一些問題,但現(xiàn)在隨著ChatGPT的推出,應(yīng)用層可以看到無限的可能性。
首先ChatGPT本身的商業(yè)模式出來了,調(diào)用它的接口你要給他錢,對(duì)吧?從應(yīng)用端而言,由于ChatGPT太智能了,所以能給應(yīng)用端帶來很多新的功能,應(yīng)用的爆發(fā)性可能就會(huì)到來。
這是一個(gè)非常大的變化,而在這個(gè)變化過程中,這些巨頭的進(jìn)展速度也非常快,可以看到GPT4相對(duì)于3的進(jìn)步,也是我們有目共睹的迅速。國(guó)內(nèi)方面,隨著GPT4的發(fā)布,百度也把文心一言發(fā)布出來了。巨頭們都在緊鑼密鼓地布局,會(huì)給我們帶來不斷的超預(yù)期,包括接入它們的應(yīng)用也會(huì)不斷給我們帶來超預(yù)期。與此同時(shí),算力方面,英偉達(dá)也搞了發(fā)布會(huì),算力也在給我們帶來一些超預(yù)期的東西。所以整個(gè)行業(yè)變革是非常大的,我們覺得是0到1。
再一個(gè)就是數(shù)據(jù)要素,數(shù)據(jù)要素這塊,原先國(guó)內(nèi)能用得到的主要還是互聯(lián)網(wǎng)的這些數(shù)據(jù),舉個(gè)例子,比如說字節(jié)跳動(dòng)利用智能算法做精準(zhǔn)推送,造就了字節(jié)的商業(yè)模式,背后的邏輯就是數(shù)據(jù)。再比如說阿里,阿里之前有很多淘寶電商的數(shù)據(jù),可以給螞蟻金服去用,所以貸款的壞賬率很低。
這些互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)已經(jīng)充分發(fā)揮了它們的價(jià)值了,還有更多的數(shù)據(jù)放在那沒有發(fā)揮價(jià)值?,F(xiàn)在數(shù)據(jù)要素講的國(guó)企央企的這些數(shù)據(jù),同樣有更大的價(jià)值,但是出于安全性等問題,之前沒有被開發(fā)應(yīng)用出來,現(xiàn)在隨著政策的支持,參照互聯(lián)網(wǎng),大量的數(shù)據(jù)會(huì)產(chǎn)生它價(jià)值。
阿里自己的數(shù)據(jù)都能誕生出萬億市值的公司,國(guó)企央企政府的數(shù)據(jù),我覺得對(duì)社會(huì)產(chǎn)生的價(jià)值貢獻(xiàn)只多不少,所以我們也認(rèn)為這是一個(gè)0到1的變化。推薦投資者高度重視的主要就這兩個(gè)板塊。
提問:您覺得科技主題會(huì)不會(huì)成為2023年A股市場(chǎng)的投資主線?
金戈:對(duì),在這塊我們還是比較樂觀的。其實(shí)還是圍繞剛才說的兩個(gè)方向,無非就是AI和數(shù)據(jù)要素的落地性。因?yàn)橹挥胁粩嗦涞匦星椴艜?huì)持續(xù),我們就看今年它們的落地性到底如何。
AI方面無非就是ChatGPT本身的進(jìn)展會(huì)比較快,再一個(gè)就是接入它的這些應(yīng)用,由于接入了OpenAI以后功能變多帶來一些變化,往后看只會(huì)裂變得越來越快。所以說在今年,我覺得整個(gè)AI會(huì)持續(xù)保持熱度。
數(shù)據(jù)要素也同理,因?yàn)閿?shù)據(jù)要素是去年提的政策,今年各地都要對(duì)數(shù)據(jù)要素做試點(diǎn),隨著這些數(shù)據(jù)要素的落地,包括未來數(shù)據(jù)要素跟AI的結(jié)合,都是我們可能會(huì)看到比較重要變化的領(lǐng)域。這些都是催化行情持續(xù)性的關(guān)鍵因素,所以我覺得還是比較樂觀的。
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