開辟“A吃A”新路徑!首單民企“分拆+借殼”亮相
石化龍頭恒力石化6月21日公告稱,擬分拆所屬子公司康輝新材料科技有限公司(下稱“康輝新材”)通過與大連熱電進(jìn)行重組的方式,實(shí)現(xiàn)重組上市。
(資料圖片僅供參考)
本次分拆完成后,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化,大連熱電將成為康輝新材的控股股東,恒力石化將成為大連熱電的控股股東。若此次交易順利推進(jìn),恒力石化有望拔得民企“分拆+借殼”的頭籌。
康輝新材擬“分拆+借殼”上市
6月20日,恒力石化及下屬子公司江蘇恒力化纖股份有限公司(下稱“恒力化纖”)與大連熱電、大連潔凈能源集團(tuán)有限公司簽署《重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》。公司擬向大連熱電出售公司直接及間接持有的康輝新材100%股權(quán)。大連熱電擬通過發(fā)行股份的方式購買康輝新材100%股份。上述資產(chǎn)出售和發(fā)行股份購買資產(chǎn)為一攬子交易,同時(shí)生效、互為前提,任何一項(xiàng)內(nèi)容因未獲得所需的批準(zhǔn)而無法付諸實(shí)施,其他項(xiàng)均不予實(shí)施。
公開資料顯示,此次擬被分拆的康輝新材位于遼寧營口,主要產(chǎn)品包括生物可降解塑料及鋰電池隔膜,公司計(jì)劃總投資80億元,分期建成年總產(chǎn)能80萬噸的新型聚酯產(chǎn)品生產(chǎn)基地?,F(xiàn)已建成年產(chǎn)24萬噸PBT工程塑料、26.6萬噸新型雙向拉伸聚酯薄膜(BOPET)及20萬噸功能性聚酯切片。全面投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷售收入超100億元。
5月31日,康輝新材稱,年產(chǎn)4.4億平方米超強(qiáng)鋰電池隔膜項(xiàng)目首套生產(chǎn)線全線貫通。這標(biāo)志著康輝新材正式進(jìn)入鋰電池薄膜領(lǐng)域。據(jù)悉,康輝新材將按照恒力集團(tuán)聚焦新能源、新材料新興產(chǎn)業(yè)的整體戰(zhàn)略規(guī)劃,加速布局鋰電池隔膜領(lǐng)域,在遼寧營口、江蘇南通打造鋰電池隔膜生產(chǎn)基地。
千億巨頭曾“借殼上市”
恒力石化是世界500強(qiáng)企業(yè)恒力集團(tuán)旗下核心上市公司。公司通過借殼大橡塑,于2016年登陸上交所主板,最新市值超千億元。
目前,恒力石化主營業(yè)務(wù)涵蓋石油煉化、石化、芳烴、PTA、民用滌綸長絲、工業(yè)用滌綸長絲、工程塑料、聚酯薄膜和熱電等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,分別在蘇州、大連、宿遷、南通和營口等五地建立了大型產(chǎn)業(yè)基地,在大連長興島建成的PTA工廠年產(chǎn)能達(dá)1160萬噸,是全球產(chǎn)能最大的PTA生產(chǎn)基地之一。公司也是國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的民用滌綸長絲和工業(yè)用滌綸長絲制造商之一,聚酯總產(chǎn)能超360萬噸。
事實(shí)上,早在2022年4月,恒力石化就在籌劃上述“分拆+借殼”事項(xiàng),于當(dāng)年4月14日簽署了相關(guān)協(xié)議。但由于大連熱電2021年度存在資金被控股股東占用情形,導(dǎo)致交易存在較大不確定性,決定終止該次交易及分拆上市事項(xiàng)。
而關(guān)于本次交易,恒力石化提示風(fēng)險(xiǎn)稱,本次交易尚處于前期籌劃階段,交易相關(guān)方尚未簽署正式的交易協(xié)議,具體交易方案仍在協(xié)商論證中,后續(xù)將陸續(xù)開展盡職調(diào)查、審計(jì)、評估工作。本次交易尚需履行公司董事會(huì)、股東大會(huì)等必要的內(nèi)部決策程序,并需經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實(shí)施,能否實(shí)施尚存在不確定性。
開辟“A吃A”新路徑
近年來,資本市場上“A吃A”的并購模式日漸增多,而“分拆+借殼”的模式則成為“A吃A”的一種新路徑。此前,已有多家國企試水“分拆+借殼”,但民企尚無成功案例。
聯(lián)儲(chǔ)證券總經(jīng)理助理尹中余分析稱,相較于普通的分拆上市,“分拆+借殼”不需要輔導(dǎo),也不需要排隊(duì),在速度上有一定優(yōu)勢,實(shí)際執(zhí)行過程中“借殼”的審核標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)相對寬松,操作的靈活性更大。
哪些公司適合“分拆+借殼”?尹中余表示,可以分拆上市的企業(yè)基本上都可以采取“借殼”的方式,因?yàn)樨?cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是相同的。而且,現(xiàn)在的“殼資源”市值都比較小,相對好操作。
“分拆+借殼”未來能否成為一種重要的上市融資渠道?尹中余表示,要看監(jiān)管部門的取向,如果“分拆+借殼”上市的速度一直比較快,隨著上市公司殼價(jià)值的貶值,這種可能性會(huì)越來越大。
責(zé)編:史健 | 審校:陳筱娟 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉
(來源:上海證券報(bào))
關(guān)鍵詞:
相關(guān)閱讀
-
開辟“A吃A”新路徑!首單民企“分拆+借...
本次分拆完成后,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化,大連熱電將成為康輝新材的 -
【天天聚看點(diǎn)】2023四川高考分?jǐn)?shù)線公布!
剛剛,記者從四川省教育考試院獲悉,2023年高考分?jǐn)?shù)線公布!今晚22點(diǎn)起 -
觀點(diǎn):2023貴州醫(yī)科大學(xué)招生計(jì)劃-各專業(yè)...
高考填報(bào)志愿時(shí),貴州醫(yī)科大學(xué)招生計(jì)劃是廣大考生和家長朋友們十分關(guān)心 -
廣東一早教中心被指“上課時(shí)裝修致孩子...
廣東一早教中心被指“上課時(shí)裝修致孩子發(fā)病”?官方介入,廣東一早教... -
環(huán)球速訊:北京天氣預(yù)報(bào)北京2023年06月2...
今天是2023年06月23日星期五。北京天氣的關(guān)鍵詞是“多云”。今天白... -
熱點(diǎn)!持續(xù)高溫“烤”驗(yàn) 河南部分地區(qū)達(dá)41℃
近期河南天氣的主旋律依舊是高溫,記者從河南省氣象臺(tái)了解到,今天河南 -
2023年養(yǎng)老金調(diào)整方案正式公布了嗎?今...
2023年養(yǎng)老金上漲3 8%,這是繼2005年以來的第19漲,張大爺10年前退休 -
北京觀象臺(tái)連續(xù)兩天氣溫超40℃,專家解...
北京市氣象臺(tái)首席預(yù)報(bào)員張迎新表示,一是從21日開始,京津冀地區(qū)受比較 -
環(huán)球快看點(diǎn)丨航天軟件(688562)6月21日...
截至2023年6月21日收盤航天軟件688562報(bào)收于2915元下跌731換手率1735成 -
印度德里地鐵將支持手機(jī)二維碼乘車 網(wǎng)...
據(jù)外媒報(bào)道,印度德里地鐵計(jì)劃很快為所有人推出基于二維碼的車票。二維 -
海南海政學(xué)校學(xué)生走進(jìn)瓊山強(qiáng)制隔離戒毒...
“你們知道新型毒品是什么樣嗎。”國際禁毒日即將來臨,6月21日上午... -
通訊!端午粽飄香 河南輝縣市開展迎端...
艾葉又飄香,時(shí)間近端陽。一年一度的端午節(jié)即將來臨,為了厚植愛國主義 -
馬斯克和扎克伯格“約架”
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三,特斯拉CEO馬斯克在自己推特上表示,要和MetaCEO扎克伯格 -
《制作脆米花,療愈大腦,送女友生日禮...
這個(gè)萬圣節(jié),用這些脆米花大腦來滿足您對甜食的喜愛。這個(gè)食譜僅用 -
每日熱訊!俄羅斯稱美國正擴(kuò)充駐敘利亞兵力
俄羅斯總統(tǒng)敘利亞問題特使拉夫連季耶夫當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日說,俄方掌握的情報(bào) -
今天,煙臺(tái)市城管局組織開展城市防汛綜...
大小新聞6月21日訊(YMG全媒體記者楊春娜通訊員張雪林?jǐn)z影報(bào)道)今天上 -
環(huán)球快資訊丨什么是單利(單利復(fù)利什么意思)
什么是單利什么是復(fù)利1、單利指的是固定的本金,到期后一次性結(jié)算其利 -
【全球聚看點(diǎn)】不虧錢就贏了!深圳券商...
與一季度大幅回暖相比,今年二季度深圳券商營業(yè)部感受到持續(xù)的“寒... -
端午有別名將近30個(gè),這些名字是怎么來的?
端午是中國傳統(tǒng)節(jié)日中別名比較多的節(jié)日,比如端陽節(jié)、重五節(jié)、沐蘭節(jié)、 -
四川自貢將舉行紀(jì)念雙擁運(yùn)動(dòng)80周年文藝...
封面新聞?dòng)浾邉∩?月上旬,自貢市紀(jì)念雙擁運(yùn)動(dòng)80周年文藝晚會(huì),將在