信安世紀(jì)(688201):收入穩(wěn)定增長 下半年公司有望受益金融信創(chuàng)改造
【資料圖】
事件:
公司發(fā)布23 年半年度報告,2023 年上半年公司實現(xiàn)收入1.78 億元,同比增長4.28%;實現(xiàn)歸母凈利潤-0.28 億元,同比下降209.86%;扣非歸母凈利潤-0.28 億元,同比下降236.44%。
點評:
2023Q2 單季度公司實現(xiàn)收入1.26 億元,同比增長18.45%,較去年同期表現(xiàn)大幅提升;歸母凈利潤0.05 億元,同比減少82.20%;扣非歸母凈利潤0.05 億元,同比減少78.21%。利潤有所下降主要原因為公司持續(xù)加大研發(fā)投入,同時增加員工薪酬和實施股權(quán)激勵致期間費用增加所致。
研發(fā)投入持續(xù)加大,為公司利潤下滑主要原因。從費用看,公司上半年繼續(xù)加大研發(fā)投入,投入研發(fā)費用0.88 億元,同比增長63.40%,占收入比重達(dá)49.74%。此外,公司研發(fā)人員較去年同期增長40.36%,占總?cè)藬?shù)比例達(dá)到 46.19%;銷售費用0.48 億元,同比增長39.67%;管理費用0.31 億元,同比增長32.17%。
金融行業(yè)收入環(huán)比降幅收窄,政府行業(yè)需求恢復(fù)。分行業(yè)看,公司金融保險占比仍然最高,實現(xiàn)收入1.01 億元,同比減少14.18%,按季度環(huán)比收入降幅收窄,我們認(rèn)為,隨著信創(chuàng)在金融、券商核心系統(tǒng)的改造加速或?qū)⒗瓌咏鹑贗T 行業(yè)的商用密碼應(yīng)用相關(guān)需求,公司有望受益;政府行業(yè)實現(xiàn)收入0.4 億元,同比增長84.24%,實現(xiàn)高增長,主要是數(shù)據(jù)局、公安、醫(yī)療、煙草、水利等部門采購和需求的恢復(fù);企業(yè)收入0.37 億元,同比增長18.34%,保持穩(wěn)定增長。
收購普世科技,有望進(jìn)一步推動業(yè)績發(fā)展。6 月份,公司完成對普世科技80%股權(quán)的收購,增加跨網(wǎng)隔離交換、終端安全管控、數(shù)據(jù)安全歸檔等數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品,豐富數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品功能和解決方案。我們認(rèn)為,收購普世科技有助于提升公司產(chǎn)品在軍隊、軍工領(lǐng)域競爭力,有望進(jìn)一步推動公司業(yè)績發(fā)展。
盈利預(yù)測與估值分析:
考慮公司下游需求逐漸恢復(fù)以及普世科技后續(xù)并表帶來的影響,我們調(diào)整此前盈利預(yù)測,預(yù)計公司23-25 年營收8.41/10.71/13.60 億元,歸母凈利潤2.21/3.01/3.79 億元,維持“買入”評級。
風(fēng)險提示:市場競爭加劇、金融信創(chuàng)落地不及預(yù)期、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期
關(guān)鍵詞:
相關(guān)閱讀
-
信安世紀(jì)(688201):收入穩(wěn)定增長 下半...
信安世紀(jì)(688201):收入穩(wěn)定增長下半年公司有望受益金融信創(chuàng)改造 -
快訊 | 巴比食品:上半年營收增長7.57...
財經(jīng)網(wǎng)產(chǎn)經(jīng)訊8月9日晚間,巴比食品發(fā)布2023年半年度報告。當(dāng)中披露,20 -
歡樂“泡泡節(jié)” 開心一“夏”
極目新聞記者李輝通訊員李長林開心一"夏"“泡泡節(jié)”活動,8月11日... -
迪士尼+將禁止賬號共享:用戶將只能有一...
迪士尼公司負(fù)責(zé)人鮑勃·艾格于8月10日表示,公司計劃從明年開始對Disne -
英媒:“影子銀行”卷土重來推高印度金...
來源:參考消息網(wǎng)參考消息網(wǎng)8月12日報道據(jù)英國《金融時報》網(wǎng)站8月8日 -
老媽蹄花是什么梗
近日有不少小伙伴咨詢關(guān)于老媽蹄花這個網(wǎng)絡(luò)梗,大家對這個新梗的使用也 -
華峰化學(xué)(002064):己二酸價格盈利大幅...
華峰化學(xué)(002064):己二酸價格盈利大幅下滑1H23歸母凈利潤同比降低43 3% -
凱恩拜仁首秀數(shù)據(jù):出戰(zhàn)26分鐘僅3次觸球...
直播吧8月13日訊德超杯拜仁0-3萊比錫失冠,凱恩替補(bǔ)登場迎拜仁生涯首秀 -
“玲龍一號”全球首堆核心模塊吊裝成功...
1 據(jù)彭博社10日報道稱,證監(jiān)會計劃于本周五,召集部分房企和金融機(jī)構(gòu)舉 -
安徽一養(yǎng)老機(jī)構(gòu)人員掐老人脖子?多部門...
安徽一養(yǎng)老機(jī)構(gòu)人員掐老人脖子?多部門回應(yīng):調(diào)查暫未發(fā)現(xiàn)虐待 -
中南林科大班戈學(xué)院學(xué)子走進(jìn)花瑤村寨 ...
中南林科大班戈學(xué)院學(xué)子在隆回縣虎形山瑤族鄉(xiāng)白水洞村開展暑期“三... -
局灶增生硬化型IgA腎病的原因和治療
局灶增生硬化型IgA腎病的原因一般有受到感染、免疫系統(tǒng)異常、炎癥反應(yīng) -
白內(nèi)障手術(shù)后最怕什么
雖然白內(nèi)障手術(shù)成功率較高,但仍然存在一些可能的并發(fā)癥或后遺癥。以下 -
官方回應(yīng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)多人持棍進(jìn)村殺狗 他們見...
農(nóng)村養(yǎng)狗都是為了看家護(hù)院,一般不會像城里那樣系繩子,也沒必要以城里 -
A股開盤速遞 | 滬指平開 房地產(chǎn)開發(fā)...
A股三大指數(shù)開盤漲跌不一,滬指平開,創(chuàng)業(yè)板指漲0 1%。盤面上,房地產(chǎn) -
旅行愛租車買包愛“二奢” 年輕人玩轉(zhuǎn)...
【游】旅行愛租車■不在意品牌和檔次,日租金在200元以下的經(jīng)濟(jì)車型成 -
新一代AMG GLE售價公布:110.28萬元起
今日,梅賽德斯官方正式公布了新一代AMG版GLE車型的價格。其中,GLE534 -
山東棗莊:暑期學(xué)唱柳琴戲 感受非遺魅力
原標(biāo)題:山東棗莊:暑期學(xué)唱柳琴戲感受非遺魅力8月9日,在棗莊市市中區(qū) -
楚靈王是什么時期的人物?如何評價楚靈王?
在中國的歷史長河中,每個時期都有其獨特的人物和事件。其中,春秋時期 -
600萬接盤一線城市老破小,新中產(chǎn)后悔了?
隨著樓市的變化,他們的心境也在變化。